swap سواپ (Swap) در معاملات ارزی به بهره شبانه یا نرخ بهره ناشی از نگه داشتن یک پوزیشن باز بین دو ارز گفته می‌شود.

در معاملات فارکس، سواپ (Swap) یا هزینه نگهداری پوزیشن (Rollover) به تفاوت نرخ بهره بین دو ارز در یک جفت‌ارز بستگی دارد. وقتی پوزیشنی را بیش از یک روز معاملاتی باز نگه می‌دارید (معمولاً بعد از ساعت 5 عصر به وقت نیویورک)، سواپ بر اساس تفاوت نرخ بهره ارزها محاسبه می‌شود.

پوزیشن شما: خرید USD/CNY (خرید دلار آمریکا / فروش یوان چین)

• ارز پایه (خرید شده): USD
• ارز مقابل (فروخته شده): CNY

حالت‌ها:

1. نرخ بهره USD > نرخ بهره CNY
   • مثال: نرخ بهره USD = 5٪، نرخ بهره CNY = 3٪
   • در این حالت، چون ارز خریداری‌شده (USD) نرخ بهره بالاتری دارد، شما معمولاً سواپ مثبت دریافت می‌کنید.
   • دلیل: شما بهره بیشتری از ارز خریداری‌شده (USD) دریافت می‌کنید نسبت به بهره‌ای که برای ارز فروخته‌شده (CNY) پرداخت می‌کنید.
   • نتیجه: سود سواپ (مثبت) به حساب شما اضافه می‌شود.
2. نرخ بهره USD < نرخ بهره CNY
   • مثال: نرخ بهره USD = 2٪، نرخ بهره CNY = 3٪
   • در این حالت، چون ارز خریداری‌شده (USD) نرخ بهره کمتری دارد، شما معمولاً سواپ منفی پرداخت می‌کنید.
   • دلیل: شما بهره کمتری از USD دریافت می‌کنید در حالی که باید بهره بیشتری برای CNY پرداخت کنید.
   • نتیجه: هزینه سواپ (منفی) از حساب شما کسر می‌شود.

نکات اضافی:

• محاسبه سواپ: سواپ معمولاً به‌صورت روزانه محاسبه و اعمال می‌شود و به نرخ‌های بهره بین‌بانکی (مانند SOFR برای USD یا SHIBOR برای CNY) و اسپرد کارگزار بستگی دارد.
• سواپ سه‌برابری: در شب‌های چهارشنبه به پنج‌شنبه، سواپ معمولاً سه برابر محاسبه می‌شود تا تعطیلات آخر هفته (شنبه و یکشنبه) را پوشش دهد.
• استراتژی‌های Carry Trade: اگر نرخ بهره USD به‌طور قابل‌توجهی بالاتر از CNY باشد، این پوزیشن می‌تواند برای استراتژی‌های Carry Trade جذاب باشد، زیرا سواپ مثبت می‌تواند سود اضافی ایجاد کند.
• تغییرات نرخ بهره: نرخ‌های بهره توسط بانک‌های مرکزی (فدرال رزرو برای USD و بانک خلق چین برای CNY) تعیین می‌شوند و ممکن است با توجه به سیاست‌های پولی تغییر کنند. برای اطلاعات به‌روز، می‌توانید به وب‌سایت‌های رسمی این بانک‌ها مراجعه کنید.

نرخ‌های بهره فعلی (تا سپتامبر 2025):

برای ارائه اطلاعات دقیق‌تر، نیاز به نرخ‌های بهره فعلی است. با توجه به عدم دسترسی به داده‌های بلادرنگ در این لحظه:

• USD: نرخ بهره فدرال رزرو معمولاً در محدوده هدف (Federal Funds Rate) اعلام می‌شود. تا اواخر 2023، این نرخ حدود 5.25٪-5.5٪ بود، اما ممکن است تغییر کرده باشد.
• CNY: نرخ بهره بانک خلق چین (مانند نرخ وام یک‌ساله LPR) معمولاً در حدود 3.5٪-4.5٪ بوده است.

برای تأیید نرخ‌های دقیق، می‌توانید به منابع زیر مراجعه کنید:

• برای USD: وب‌سایت فدرال رزرو (federalreserve.gov)
• برای CNY: وب‌سایت بانک خلق چین (pbc.gov.cn) یا نرخ LPR

• اگر نرخ بهره USD > CNY باشد، انتظار سواپ مثبت دارید.
• اگر نرخ بهره USD < CNY باشد، انتظار سواپ منفی دارید.
• برای محاسبات دقیق سواپ، باید نرخ‌های بهره واقعی و فرمول کارگزار خود (مانند اسپرد یا کارمزد اضافی) را بررسی کنید.ش

Margin  میزان پولی است  که در یک پوزیشن یا معامله درگیر می کنید .  Margin call  وضعیتی است که مجموع ضررهای معامله گر از موجودی حساب وی بیشتر شود .